少数最富有的美国人拥有非凡的财富，但缴纳的所得税却低得令人难以置信。为什么?他们利润丰厚的生意只产生很少的应税收入。大多数情况下，它们产生资本收益。
卡玛拉·哈里斯宣布，她将把资本利得税提高到28%。这高于目前23.8%的税率，但远低于拜登提出的39.6%的税率。
此举显然是在她竞选活动的最大捐助者施压后做出的，他们要求她放弃一些最激进的税收提案。
在同一次演讲中，哈里斯推出了她的新计划，扩大了对初创企业的税收减免，包括将对新成立的小企业的税收减免扩大10倍。她说，她将把小企业的创业费用扣除额扩大到5万美元。(目前，企业主可以扣除高达5000美元的启动费用，这些费用包括市场调查、广告和培训工人的工资等，甚至在企业正式开始运营之前。)
我希望哈里斯在拜登最重要的税收建议上坚持拜登的立场:对价值超过1亿美元的美国人征收25%的最低税。这25%的税将适用于他们的固定收入和未实现的资本收益。
据美国财政部(Treasury Department)称，该计划将在10年内增加约5,000亿美元的税收收入。
拜登还将对那些持有价值超过500万美元资产的人征收未实现收益。
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为什么拜登提出的25%的最低亿万富翁税如此重要?
想想沃伦?巴菲特(Warren Buffett)。几年前，巴菲特说了一句后来很出名的话。他说，他的税率比他的秘书还低，因为有很多有利于富人的漏洞和减免。
最新公布的数据显示，美国最富有的400人目前缴纳的联邦、州和地方税的总税率仍低于其他任何收入群体。
据《福布斯》报道，巴菲特现在拥有1499亿美元的财富。按照他的财富回报率为5%的保守假设，巴菲特去年的实际税前收入——他在伯克希尔哈撒韦公司的利润份额——大约为75亿美元。然而，巴菲特支付的实际所得税税率不到1%。
巴菲特是如何做到的呢?他不断增加的财富，包括他在伯克希尔哈撒韦公司的股份，都是未实现的资本收益。现在一股的价格约为715,778美元，是1992年的60多倍。
为了维持他的个人生活方式，巴菲特每年只需要出售少量股票。例如，他只卖出了20股股票，就将1400万美元转入了他的个人银行账户。然后，他要为出售20股股票获得的少量资本收益纳税。
或者，他可以通过以自己拥有的股票为担保的免税贷款来维持自己的生活方式。
这就是为什么仅仅提高最高边际所得税率不会影响巴菲特(或贝佐斯、扎克伯格或马斯克)的税单。首先，他们没有多少应税收入。这就是为什么在资本收益中发现了重要的行动，特别是未实现的收益，即未兑现的收益。
根据现行法律，如果他们在去世前持有大部分财富，他们的继承人可以继承这些财富，而无需缴纳一分钱的资本利得税。那是因为它从来没有兑现过。
事情是这样的:根据税法，计算资本收益的基础——资产的原始价格——在死亡时被消灭。相反，基差会自动上升到资产的当前市场价值。
这就是为什么美国正迅速走向王朝财富的贵族。
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将各级政府(联邦、州和地方)的所有税收结合起来，美国实际的税收体系就像一个巨大的单一税，从最顶层开始递减。
几乎每个人都支付大约28%的有效税率，随着税率向最高的0.1%靠拢，这个税率会略有上升。然后，最高收入者的税率显著下降——最富有的400名美国人的有效税率降至23%(见下图)。
[赛斯和祖克曼]
这种税收制度在任何情况下都是疯狂的，但在财富一直在顶层飙升的今天，这完全是荒谬的。税收政策中心(Tax Policy Center)估计，1%的前十分之一家庭获得了超过一半的长期资本收益。
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在20世纪的大部分时间里，美国的税收制度防止了极端的贫富差距。但是，随着财富飙升至顶层，我们的税收制度在过去40年里反而加剧了贫富差距。财富转化为权力，权力转化为减税的能力。
三种传统的累进税——个人所得税、企业所得税和遗产税——都急剧下降。
最高边际联邦所得税率从1936年至1980年的每年70%以上下降到2018年的37%，在第二次世界大战的最后几年达到94%的峰值，在共和党总统德怀特·艾森豪威尔(Dwight Eisenhower)执政期间超过90%。(达到这一税率的收入门槛是相当于今天的数百万美元。)
公司税是累进的，因为它对企业利润征税，而企业利润是高度集中的收入来源。公司税从20世纪50年代和60年代的约50%下降到2019年的16%。由于豁免门槛高、扣除额多、执行力弱，对大额遗赠征收的遗产税现在几乎可以忽略不计。
新的政治需求要求累进税制扭转这些趋势——实现更大的税收公正，增加收入以支付重要的公共产品，并遏制不平等的加剧。
这篇文章发表在Robert Reich的Substack上
