上周，Unifi获得了印度证券交易委员会(Sebi)的原则上批准，可以开始开展共同基金业务。该公司由一群投资专业人士于2001年成立，管理着令人印象深刻的200亿卢比资产。在成立的头10年里，该公司只专注于南印度，在那里建立了声誉，主要是通过口口相传。
12年后的2013年，该公司在孟买开设了办事处，然后开始探索印度其他地区。当时，基金公司管理的资产不到30亿卢比。随后，该公司于2016年进入德里，目前在22个邦拥有客户。
该公司的成功可以通过许多注册投资顾问(ria)一直向其客户推荐其投资组合这一事实来衡量。其中之一是RIA、Circle Wealth咨询公司创始人兼董事索拉布?米塔尔(Saurabh Mittal)。“我希望我的客户拥有一个与他们投资的传统共同基金不同的投资组合。我看到它(Unifi)专注于10-15只股票的策略，与共同基金的重叠程度很低。它选择了市场基本上不知道的股票，”米塔尔说，他是2013年孟买第一批推荐其投资组合的顾问之一。
该公司的高管，包括创始人兼首席投资官K Sarath Reddy，没有回应Mint的任何询问。
其他一些ria告诉Mint, Unifi Capital拥有市场上最好的客户沟通之一，因此与该公司合作很舒服。
“当我们需要任何支持时，公司会很快做出回应，有时他们的代表甚至会来到我们的办公室讨论客户的投资组合。他们也做季度调查、半年调查和年度调查。他们在沟通上付出的努力正是Unifi吸引我的原因，”RIA首席执行官罗希特·沙阿(Rohit Shah)说。
这给我们带来了一个问题:到目前为止，它的经前症候群表现如何?
Unifi Capital在其PMS结构中有九个股票策略，在债务部门有一个高收益策略。它遵循传统的长期价值投资风格，远离新时代的策略，如动量、基于数量的策略或算法。
许多ria和分销商告诉Mint，自11月1日起，Unifi Capital将不再接受其任何投资组合中的新投资，尽管现有客户可以对其投资进行充值。
AMC遵循的是基于小众印度场景的主题投资。它首先会找到未来3年到5年可能出现结构性转变的主题，然后从中选择基本面强劲的股票。
其投资组合之一“BCAD”，即“中断后的业务整合”，试图捕捉从无组织到有组织部门的业务整合。这是基于以下论点:非正规部门目前约占该国GDP的35%，但多年来某些监管、税收、规模和法律方面的挑战将导致无组织的参与者在大型参与者手中失去市场份额。自2018年推出以来，该投资组合的回报率为15.91%，而基准回报率为12.46%。Unifi Capital的所有投资组合都以标准普尔BSE 500指数为基准。
“内幕影子”基金寻求将资金投向发起人以市场价收购或回购自己股票的地方。这里的前提是，发起人比股东更了解他们的公司，如果他们以当前价格购买更多的股票，那么这是股票被低估的迹象。自2020年推出以来，该投资组合的回报率为15.4%，而BSE标准普尔500指数的回报率为12.24%。
然后是APJ 20基金，该基金的灵感来自已故科学家兼总裁APJ Abdul Kalam的《印度2020》一书，该主题旨在投资一篮子将受益于印度增长的股票。可投资领域包括农业、特种化学品、采矿、高科技制造业和基础设施等领域。自2015年推出以来，该基金的回报率为22.6%，而基准回报率为13.75%。
AMC还有一只名为“混合rangoli”的旗舰基金，该基金在七个不同投资组合的主题中挑选最佳股票。自2017年推出以来，该基金的回报率为21%，而基准回报率为12.84%。
尽管这些策略都没有赔钱，但对联合利华的投资者来说，情况并不总是乐观的。2018年，当小盘股和中型股遭受重创时，其投资组合也出现了大幅缩水，因为它主要投资于这些公司。
米塔尔表示:“看到当时的大幅下跌，一些人惊慌失措，甚至退出了Unifi的PMS。”他表示，他的一些最初客户甚至在10年里投资了Unifi的PMS产品，获得了8-10倍的回报。
该公司当时向客户给出的理由是，这次挫折主要是由于共同基金分类的改变。2018年，印度证券交易委员会表示，任何资产管理公司的大盘股基金必须将至少80%的投资投入到按市值计算的前100家公司。这导致许多共同基金出售他们在中小型公司的股份，因此与基准相比表现不佳。
米塔尔说:“如果你看看2018年的日历回报，你会发现漂亮50指数和漂亮小盘250指数呈负相关。”
他补充说，2020年之后，Unifi的投资组合表现出色，那些坚持投资的人很快就看到了复苏。
大多数投资者现在可能会问的问题是，这家基金公司将如何在其共同基金业务中复制其PMS和另类投资基金(AIF)的成功。
首先，它目前的投资组合很难在MF的结构中被模仿。市场监管机构对类别的定义是基于市值的，但Unifi关注的是围绕结构性趋势的主题。即使是主题基金也主要是针对特定行业的，而Unifi capital则从各个行业挑选公司
此外，Unifi一直专注于投资中型和小型股公司，但鉴于其管理的资产不断增长，它现在也开始关注大型公司。
最后，该公司需要精通媒体，以便更好地与投资者沟通。与PMS和AIF策略不同的是，它可以说服数量有限的客户(几乎所有客户都是高净值个人)，不要在业绩不佳时赎回他们的投资，而在共同基金业务上，它需要一种不同的沟通策略，以解决所有单位持有人的担忧。
即使是HDFC AMC的普拉桑特·贾恩(Prashant Jain)这样的中坚分子，在表现不佳的时候也受到了折磨。Unifi如何走出困境，如何与基金持有人沟通，将对其MF化身的成功发挥关键作用，”金奈的RIA分析师拉维?萨拉奥吉表示。
